Энциклопедия банковского дела и финансов - отчет о потоках денежной наличности

Один из основных фин. отчетов, обобщающий результаты движения кассовых потоков на операции, инвестиции и фин. показатели компании в течение промежутка времени. Кассовые ресурсы включают не только наличность, но и приравненные к ней средства, напр. краткосрочные высоколиквидные инвестиции. В отчете классифицируются кассовые поступления и платежи в соответствии с основными операциями компании: текущими, инвестиционными и фин.1. Текущие операции включают все операции и события, не являющиеся инвестиционными или фин. Такого рода операции включают производство и поставку товаров на продажу и предоставление услуг. Подобного рода трансакции имеют отношение к понятию чистого дохода.2. Инвестиционные операции включают деятельность по предоставлению ссуд и их погашению, купле и продаже инвестиционных товаров (investments) и производственных активов.3. Фин. операции включают кассовые потоки, влияющие на пассивы и акционерный капитал. Информация, содержащаяся в данном отчете, помогает инвесторам и кредиторам оценить способность предприятия получать доходы и оценить их возможный объем; способность предприятия выплачивать дивиденды и погашать свои долги; причины различий между чистым доходом и чистыми кассовыми потоками от текущих операций; надежность данных о доходах; кассовые и некассовые инвестиционые и фин. операции за период (отчего активы и пассивы увеличились или уменьшились за тот или иной период).СОВЕТ ПО ВЫРАБОТКЕ СТАНДАРТОВ ФИНАНСОВОГО СЧЕТОВОДСТВА следующим образом объясняет важность этого отчета на движение капиталов,  ликвидность и фин. гибкость:Финансовые потоки. Информация о кассовых потоках может помочь лицам, анализирующим фин. отчетность, лучше понять, каким образом фин. потоки влияют на доходы предприятия, и оценить его фин. и инвестиционные результаты. Эта информация может быть использована для оценки будущих кассовых потоков, связанных с текущими, инвестиционными и фин. операциями.Ликвидность. Ликвидность означает способность быстрой реализации активов и пассивов. Ликвидность можно рассматривать с точки зрения времени, к-рое должно пройти, прежде чем активы и обязательства не превратятся в наличные или платежи. Информация о ликвидности может помочь выявить зависимость между получением доходов и поступлениями и платежами. Она также может помочь определить период, в течение к-рого произойдет отдача от инвестиций. Короткий период указывает на высокую степень фин. гибкости.Финансовая гибкость. Фин. гибкость означает способность адаптироваться к благоприятным и неблагоприятным изменениям рыночных условий. Напр., фин. гибкость может помочь предприятию осуществить новые инвестиции и начать новое производство. Эта сторона фин. гибкости особенно важна для инвесторов-акционеров. Порой фин. гибкость оказывается критически важной для выж важной для выживания предприятия. Сокращение ден. потоков и понижение ликвидности может означать приближение проблемы кассовых поступлений. От фин. гибкости может зависеть и платежеспособность предприятия. Источники фин. гибкости включают способность генерировать дополнительные кассовые поступления путем финансирующих операций, ликвидации активов и изменения рода деятельности. Для оценки фин. гибкости может быть полезна информация о движении фин. потоков в прошлом, а также о ликвидности активов и пассивов.Далее приводится пример метода непосредственной подготовки отчета о потоках ден. наличности.Отчет о кассовых потоках компании АВСза год, оканчивающийся 31 декабря 19XX г.Кассовые потоки в связи с текущими операциями:Кассовые поступления от клиентов$76000Кассовая наличность для текущих операций21000Кассовые поступления от текущих операций55000Кассовые потоки, связанные с инвестиционными операциями:Покупка основных средств(8000)Выручка от продажи земли2000Кассовая наличность, используемая в процессе инвестиционных операций(6000)Кассовые потоки, связанные с фин. операциями:Выручка от размещения облигаций8000Платежи в погашение облигаций(5500)Выручка от размещения акций1000Выплаченные дивиденды(1500)Кассовые средства, полученные от финансовых операций1000Увеличение кассы (нетто)$50000Используя данные отчета о прибылях и данные баланса, можно рассчитать ряд полезных коэффициентов.1. По качеству доходов (для определения того, в какой мере они достаточны для поддержки текущих операций, а также того, каким образом будут генерироваться доходы в будущем).а. Отношение чистой прибыли к кассовым поступлениям от текущих операций.б. Инвестиции в основной капитал/ Амортизация Выручка от продажи активов.в. Кассовые средства, полученные от текущих операций/Кассовые инвестиции   Товарные запасы Дивиденды Обслуживание долга.2. По фин. менеджменту (опора на внешнее финансирование  для роста):г. С точки зрения источников кассовых средств:а) Кассовые средства от текущих операций/Общая кассовая выручка.б) Кассовые средства, полученные от инвестиционных операций/Общая кассовая выручка.в) Кассовые средства от фин. операций/Общая кассовая выручка.д. Коэффициент производительности:Кассовые средства от текущих операций/Инвестиции в основной капитал.е. Кассовые средства в расчете на одну обыкновенную акцию:Чистый прирост кассовых средств/Количество выпущенных акций.3. Безусловные кассовые потоки (главным образом платежи процентов и амортизация основной суммы долга).а. Отношение долгосрочного долга к общей задолженности:Кассовые средства, направляемые на обслуживание долгосрочного долга/Средства, полученные за счет долгосрочных займов.б. Общая сумма средств, необходимая для обслуживания долгосрочного долга:Кассовые средства для обслуживания долгосрочного долга/Общая сумма кассовых средств.4. Дискреционные кассовые потоки (выплата дивидендов,  средства для приобретения др. компаний, для инвестиций в краткосрочные ценные бумаги) .а. Дискреционное использование кассовых средств/Общая сумма кассовых средств.б. Дивидендные выплаты за счет текущих операций/ Кассовые средства от текущих операций.В отчет `Потоки ден. наличности` включают не только наличные деньги,  но также депозиты до востребования  в банках и др. фин. учреждениях, а также приравненные к наличности активы. Приравненные к наличности активы краткосрочные высоколиквидные инвестиции, к-рые: 1) могут быть быстро обращены в наличные и 2) столь краткосрочны, что обладание ими представляет ничтожный риск изменения стоимости в связи с изменениями процентных ставок. В целом только инвестиции со сроком менее трех месяцев относят к активам, приравненным к наличным.В 1989 г. Совет по выработке норм фин. отчетности издал Распоряжение 104 `Отчет о потоках ден. наличности кассовые поступления и платежи и кассовые потоки, возникающие в связи с трансакциями по хеджированию`, к-рое внесло поправки в Распоряжение № 95. Поправки касаются отчетности банков. Банки потребовали пересмотреть перечень информации, к-рую им требовалось предоставлять согласно Распоряжению № 95, мотивируя это тем, что эта информация не имеет большого значения, а затраты на ее сбор весьма высоки.Управление пришло к выводу, что у банков, сберегательных учреждений и кредитных союзов стоимость предоставления информации о некоторых кассовых поступлениях и платежах в целом превышает выгоды для пользователей данных отчетов. Банкам, сберегательным учреждениям и кредитным союзам не требуется сообщать о валовых объемах кассовых поступлений и кассовых платежей по а) депозитам, размещенным или изъятым у др. фин. учреждений, б) срочным депозитам и в) кредитам, предоставленным клиентам. В тех случаях, когда это предприятие является частью др., кассовые поступления и нетто-платежи подлежат представлению в отчете отдельно от валовых кассовых поступлений и платежей всего предприятия.БИБЛИОГРАФИЯ:STEWART, J. E., and others. `Implementing the New Statement of Cash Flows for Banks`. Bank Accounting and finance, Spring, 1988.FASB Statement of Financial Accounting Standards No. 95, `Statement of Cash Flows`, 1987.